Nestlé Waters : la dette LBO de 2,8 Md€ peine à trouver preneur
10 octobre 2026 · Finance · NSRGY,BAC,DB
La syndication du méga-prêt de 2,8 milliards d'euros destiné à financer le rachat des eaux minérales de Nestlé par Platinum Equity s'est révélée bien plus difficile qu'anticipé. Une dizaine de banques, dont Bank of America et Deutsche Bank, ont dû revoir leurs conditions face à la désaffection des investisseurs. Dans un contexte d'inflation accélérée et de remontée des taux, les fonds CLO et autres investisseurs en dette à effet de levier se montrent désormais plus sélectifs. Ce durcissement des conditions touche également d'autres dossiers LBO comme Aroma-Zone.
Impact marchés
Marché de la dette LBO européen sous pression ; segments CLO et leveraged loans affectés. Entreprises concernées : Nestlé (eaux minérales), Platinum Equity, Bank of America, Deutsche Bank, Aroma-Zone. Tendance : resserrement des conditions de financement pour les LBO en Europe.
Opportunités
Opportunité pour les investisseurs patients de négocier des spreads plus élevés sur la dette LBO. Risque : durcissement généralisé du marché du crédit leveragé pouvant freiner l'activité M&A/LBO en Europe ; risques de réévaluation pour les banques portant ces prêts en bilan.